кредитной активности банков, т. е. при увеличении мультипликатора. Величина активных денег равна эмиссионным деньгам при мультипликаторе равном единице и уменьшается с ростом кредитной активности ввиду замораживания денег на резервных счетах.
Скорость и движения денег остается той же самой, она сначала растет с ростом мультипликатора, а затем становится постоянной, каков бы ни был этот мультипликатор. Наиболее резкие изменения претерпевает зависимость ТО (обслуживаемого товарного оборота) в зависимости от мультипликатора. Она сначала растет, а затем, по достижении некоторого предельного значения, падает.
Таким образом, достигнув некоторого предельного значения, обслуживаемый товарооборот при увеличении банковских кредитов не только не растет, но даже начинает уменьшаться. Реальный товарооборот может быть обеспечен при двух значениях мультипликатора: при низком и высоком. При низком значении мультипликатора, т. е. при высокой стоимости кредита, эта ситуация устойчива, при высоких значениях мультипликатора, т. е. при дешевом кредите, она неустойчива и возможен «экономический разнос». Предприниматели будут брать все больше кредитов, а денег, тем не менее, будет все меньше и меньше. При этом значение обслуживаемого оборота ПТО будут при максимальном значении мультипликатора.
Особенно опасна система, когда реальный товарооборот превышает предельные возможности его обслуживания. В этом случае начинается поиск кредитов, деньги начинают ходить все быстрее и быстрее, вплоть до своего физического предела скорости, а обслуживаемый товарооборот при этом не только не возрастает, а падает. В принципе максимально обслуживаемый товарооборот лишь немного меньше реального. Но неустойчивость денежной системы приводит к тому, что она «сваливается» в точку с мультипликатором, в котором обслуживаемый товарооборот очень мал, в результате чего весь реальный товарооборот будет лишь в небольшой степени обслужен деньгами, а все остальное возьмет на себя бартер и какие-то денежные суррогаты.
Видимо, денежная система России как раз и попала в такую ситуацию. Рост количества денег практически ничего не даст, в то же время ликвидация резервных требований окажется более эффективным средством борьбы с неплатежами, чем даже прямая эмиссия.
Из этого мы видим, какая сложная есть денежная система, как неверные теоретические представления могут влиять на ее работу, а с нею и на все экономическое, социальное и политическое положение в стране. И ошибочность теоретических представлений современного монетаризма, опора его на миф неограниченной мультипликации денег и приводит в России к самым катастрофическим последствиям. Но почему этого нет на Западе. Еще раз повторим. В определенных условиях даже неверная теория может играть положительную роль, по крайней мере, она лучше, чем никакая.
Но стоит только перейти в другую ситуацию, и ошибочная теория не только не дает эффекта, но даже может сыграть самую катастрофическую роль. Разве мало таких случаев знала История?
А теперь все изложенное применим к нынешней денежной ситуации в России. Согласно Отчету Банка России за 1996 год на начало 1997 года денежная база, т. е. именно эмиссионные деньги, составляла 148.7 трлн руб. Из них наличные деньги составляли 108.6 трлн руб. или 73.0 % от всей денежной базы. Счетные, безналичные деньги, эмитированные государством, составили 40.0 трлн руб.
Обдумаем ситуацию. Наличные деньги используются исключительно в сфере потребления, физическими лицами. Есть, правда, и черный нал, используемый во взаимоотношениях юридических лиц. Но это в основном торговля и предприятия, непосредственно связанные с торговлей. Основная часть промышленности использует безнал. Итак, для обеспечения всего денежного обращения внутри сферы производства государство создало всего 40 трлн руб. Но и из них обязательные резервы, т. е. деньги, замороженные счетах обязательных резервов и не могущие быть использованными, составляют 22.3 трлн руб. или 55.6 % всех безналичных денежных средств. Что же остается для деньгооборота в сфере производства? Всего ничего, 17.7 трлн руб.
Какой товарооборот можно обеспечить этими деньгами? Средняя скорость обращения безналичных денег вряд ли превышает две недели, так как в нынешней российской банковской системе деньги движутся фантастически медленно. Недельный срок перемещения от банка к банку даже по Москве не исключение, а норма. Приняв цикл движения денег 14 дней, получаем, что за год они успеют совершить 365:14=26 оборотов. Следовательно, обслуживаемый товарооборот составляет при данной ситуации 17,7×26=461 трлн руб.
Валовый внутренний продукт в 1996 году составил 2256 трлн руб. Создается он в сфере производства. И для обслуживания производства этого валового продукта денежная система предлагала всего 461 трлн руб. обслуживаемого товарооборота. Даже если принять, что весь товарооборот в сфере производства равен валовому продукту, а на самом деле он в несколько раз выше, особенно в России, в которой, к примеру, на пути от производителя угля до его потребителя порою располагаются до 15–20 посредников, то и в этом случае реальный товарооборот обеспечен деньгами лишь на 20 процентов. А остальные 80 процентов обеспечиваются бартером и денежными суррогатами. Таким образом, сфера производства суррогатизирована более чем на 80 процентов.
И на этом фоне 23.3 трлн руб., которые могли бы дать еще 606 трлн руб. располагаемого товарооборота, заморожены на счетах обязательных резервов. Ну не бред ли это? Такова цена мифа в банковской сфере для всего народного хозяйства, именно отсюда неплатежи, развал производства, неоплата налогов, невыплата пенсий старикам и жалования военным, отсюда дикий экономический криминал и бешеные деньги у посредников, коррупция чиновничества и многое другое.
Рассмотрим теперь использование 108.6 трлн рублей наличных денег. Куда эти деньги используются? Очевидно, что на потребление физическими лицами, так как использование нала в обмене между юридическими лицами не допускается, что допускается в чрезвычайно ограниченных размерах. Легко понять, что ввиду движения денег необходимо иметь наличных денег для обслуживания этого товарооборота примерно его двухнедельное значение. Расходы на конечное потребление домашних хозяйств в 1996 году составили, согласно данным Банка России, 1060 трлн рублей. Двухнедельные расходы составляли около 20 трлн рублей. Добавим еще 10, тогда 30 трлн рублей вполне обеспечили бы все легальные потребности страны в наличных деньгах. Но ведь их имеется 100 трлн (!!!)
Кого обеспечивают оставшиеся 70 трлн руб.? Очевидно, это и есть «черный нал». Именно нелегальную и криминальную экономику России и обеспечивают 70 трлн рублей наличных денег. Оборот нелегальной экономики составит, по самым скромным оценкам (в нелегальном бизнесе и криминале оборот денег происходит куда быстрее, чем в легальном), 70–26=1820 трлн руб. На самом деле, видимо, еще более.
Таким образом, Банк России очень хорошо заботится о криминальной экономике, делая все, чтобы последняя не испытывала никаких недостатков в денежных инструментах. 70 трлн рублей он эмитировал для их нужд. Как ни поблагодарить за заботу г-на Дубинина всем паханам, киллерам и наркодельцам? Право же, стоило бы им скинуться на часы Картье для него.
Монетаризм и бумажные деньги
Монетаризм есть теория денег в условиях двухкомпонентной бумажно-счетной денежной